Skal du investere det hele nu eller fordele det over nogle måneder?

Et klassisk dilemma når man skal investere en større portion penge er, om man skal investere det hele nu eller fordele det over nogle måneder.

Der kan være flere situationer hvor man skal investere en større portion penge – måske man lige har fået en bonus, en arv eller sparet en større sum op. Jeg oplever ofte, at folk i denne situation bliver i tvivl om de bør placere alle pengene i markedet med det samme, eller om det er klogere at fordele dem over flere måneder. Det er dog et spørgsmål, der ikke findes et klart svar til. Derfor skal vi i denne artikel se nærmere på de to strategier, og hvad de hver især har af fordele og ulemper.

Investerer du alt på én gang, er hele beløbet selvsagt i markedet fra dag ét, og stiger markedet, så stiger hele din portefølje med det samme. Fordeler du i stedet beløbet over fx 6-12 måneder, køber du løbende for en fast sum hver måned. Falder markedet undervejs, når du flere aktier for pengene, mens du får færre, hvis det stiger. Du udjævner altså her din gennemsnitlige købskurs, men er også kun delvist investeret, mens resten af pengene venter på sidelinjen.

Investér det hele nu

Vanguaard foretog i 2023 en undersøgelse af, om det gav bedst mening at investere alt nu eller fordele over en række måneder. Konklusionen var, at det at investere det hele med det samme historisk har givet et højere afkast end at fordele det, hvilket gjorde sig gældende i to ud af de tre undersøgte perioder. Det giver egentlig god mening, da aktiemarkedet stiger oftere end det falder. Jo længere tid du venter med at være investeret, jo større chance er der for, at du går glip af en stigning på aktiemarkedet.

Fordelen er derfor ret enkel, nemlig at pengene kommer i arbejde med det samme, hvilket statistisk set giver det højeste forventede afkast. Ulempen er dog, at du binder dig til én enkelt købskurs, og skulle det ske, at du investerer i markedet lige før et fald, kan det gøre ondt at se sin nyinvesterede opsparing falde i værdi. Selvom det sjældent ændrer noget på langt sigt, kræver det, at man kan gennemstå udsving som disse.

Fordel over nogle måneder

Hvis man ikke føler sig komfortabel med at påtage sig den risiko der er forbundet med at investere alt på én gang, kan det typisk give mening at fordele sine penge ud over flere måneder. Hvis du fordeler dine køb, mindsker du nemlig risikoen for at investere det hele lige før et fald. Du vil derimod få en jævnere gennemsnitskurs, og det kan være nemmere at bevare roen, hvis markedet falder undervejs.

Ulempen ved denne strategi er, at resten af beløbet i mellemtiden står på en konto uden meget rente, og at du statistisk set oftere ender med et lavere samlet afkast, fordi du er mindre eksponeret mod markedet i den periode, hvor du løbende investerer. Men som nævnt kan det for mange virke mere overskueligt at investere på denne måde, hvorfor det potentielt kan øge dine forudsætninger for at forblive investeret i markedet, hvilket i sagens natur er altafgørende for at få et godt afkast på sigt.

Opsummering

Som nævnt i artiklens begyndelse er der derfor ikke én strategi, der er den rigtige for alle. Det vil derimod handle meget om hvad den enkelte føler sig mest tryg ved. Rent matematisk taler tallene for at investere det hele med det samme, hvis din tidshorisont er lang, og du kan leve med udsving undervejs. Men investering handler ikke kun om tal, men også om, hvorvidt du rent faktisk kan sove om natten.

Hvis tanken om at se 100.000 kroner falde 10% dagen efter, du har investeret dem, holder dig vågen, er den ”bedste” strategi på papiret nok ikke den bedste for dig, da du så risikerer at sælge ud i panik. Her kan en fordeling over fx 3-6 måneder være en god mellemvej, der giver dig ro til at komme i markedet uden at vente for længe.

 Men uanset hvad du vælger, er det vigtigste, at pengene rent faktisk kommer i arbejde – for historisk set har tiden i markedet slået timingen af markedet.

Tilmeld dig vores nyhedsbrev:

[yikes-mailchimp form=”1″]