Disney præsenterede i går efter markedsluk kvartalsrapport for det skæve regnskabsår. Det sender i dag aktien ned med omkring 8% i skrivende stund.
Personligt har jeg aktier i Disney, og har den også som en kandidat til at supplere op i, da jeg anser Disney som en solid global virksomhed, der vil forblive relevant de næste mange mange år. Både på streamingmarkedet, men også ift. selskabets generelle brand, forlystelsesparker og de mange datterselskaber. Med dagens fald vil jeg derfor holde øje med aktien til næste gang, jeg skal på aktiekøb.
Læs også: Min månedsopsparing efter tre år.
Den primære årsag til dagens kursfald skyldes et skuffende abonnementstal for selskabets populære streamingstjeneste, Disney+. Disney+ kunne præsentere et fald i antallet af abonnementer på 4 mio. betalende brugere, hvorimod konsensus i markedet var en forventet vækst på lidt mere end 1 mio. flere brugere. Det var dermed andet kvartal i streg, at Disney+ registrerede et fald i antal subscribers. Og det skuffer.
På trods af nedgangen i antallet af subscribers på Disney+, blev forretningen optimeret gennem en øget omsætning samt lavere markedsføringsomkostninger. Dykker man lidt ned i tallene i rapporten fra Disney, har selskabet f.eks. løftet omsætningen per bruger i måneden i USA og Canada med hele 20% ift. sidste kvartal, hvor omsætningen per bruger er steget til 7,14 dollars i måneden fra tidligere 5,95 dollars i måneden. I USA og Canada har Disney kun mistet omkring 300 tusinde brugere af de i alt 4 mio. brugere samtidig med, at de har øget omsætningen per bruger markant.
Det er særligt i Indien med Disney+ Hotstar, at Disney+ har oplevet nedgang, hvor Disney+ Hotstar alene har tabt 4,6 mio. brugere. Med et tab isoleret for USA og Canada samt Disney+ Hotstar på i alt 4,9 mio. brugere, trækkes det samlede billede op af det internationale marked eksklusiv Hotstar, USA og Canada med en vækst på 900.000 flere betalende brugere.
Årsagen til det store tab af indiske brugere skyldes primært, at man har mistet rettighederne til at vise kampe fra Indiens bedste cricketliga. Det er et meget godt eksempel på, hvor populært cricket faktisk er i Indien. Men når Disney endelig skal tabe brugere, er det meget godt, at det er for Disney+ Hotstar, da de her kun har en omsætning på 0,59 dollars per bruger i måneden i dette kvartal. Det er dermed det marked, hvor Disney tjener mindst per bruger, og kan sammenlignes med omsætning per bruger i USA og Canada på 7,14 dollars. Streamingsplatform til sport, ESPN+, oplevede desuden i kvartalet en tilgang af betalende brugere på 2%, mens omsætningen per bruger også steg med 2%.
Målt på de overordnede tal; omsætning og EPS, var resultatet i kvartalet nogenlunde på niveau med konsensus i markedet. Med en nyligt annonceret plan om en omstrukturering, der skal give besparelser på 5,5 mia. dollars for Disney, der bl.a. indebar fyring af 7.000 medarbejdere, ser jeg fortsat Disney som en solid virksomhed trods en temmelig negativ modtagelse af gårsdagens rapport.
Disclaimer: Jeg har selv aktier i Disney. Indlægget skal ikke anses som en anbefaling til køb eller salg, men blot mine personlige tanker.
Gratis investeringsplan
(reklame)
Gør som +100.000 andre, og bliv klogere på dig selv som investor med en gratis investeringsplan👈 hos Norm Invest, der sikrer, at din investering bliver baseret på dig, din tidshorisont og dine behov.
