Analyser fra Aktieinfo
Her kan du løbende finde de nyeste analyser fra vores venner hos Aktieinfo, der udgiver letlæselige analyser af selskaber, som de har et samarbejde med.
Dataproces, 10. juli 2024
Det strategiske fokus på SaaS-forretningen vil føre til markant øgede indtjeningsmarginer, hvis Dataproces formår at holde momentum i salget af SaaS-moduler til danske kommuner de kommende år. Dataproces forventes at opnå et positivt cash flow i 2024/25, hvilket betyder, at selskabet har likvide midler til at finansiere sin vækst uden at udvande de eksisterende aktionærer. De likvide midler er pr. årsregnskabet 2023/24 på 6,3 mio. kr.
Læs analysen her.
Saniona, 4. juni 2024
Efter Aktieinfos vurdering rummer pipelinen en potentielt højere værdi end nuværende børsværdi. Udfordringen er dog, at den likvide reserve er begrænset til at holde til ind i 2025, og næppe stor nok til at kunne honorere tilbagebetaling af restlånet på ca. 40 mio. SEK til Fenja Capital med udløb 31-07-2025. Det er derfor nødvendigt, hvis ikke lånet bliver forlænget, at det lykkes at indgå en eller flere partneraftaler, der kan sikre up-front indtægter og medfinansiering af projekterne. En godkendelse af Tesofensine i Mexico har stor betydning.
Læs analysen her.
GomSpace, 28. maj 2024
Produktsalget udvikler sig godt. Salg af programmer (projekter) kræver ofte en langstrakt forhandlingsperiode, og netop på dette punkt vil GomSpace fremover være langt mere selektiv. Det er glædeligt, at samarbejdet med Startical er genoptaget med tildeling af en opgave sidste år til en værdi af 46-52 mio. SEK. Det kræver tålmodighed at vente på nyt om det store projekt i Indonesien. Via et Joint-Venture med Ellipse Partners er GomSpace kommet i betragtning til en ordre i Indonesien til en værdi på hele 59 mio. EUR (ca. 660 mio. SEK). Der er tale om en potentiel meget stor ordre, der dog er betinget af, at Indonesien kan opnå finansiering af projektet.
Læs analysen her.
TCM Group, 23. maj 2024
I december 2023 blev TCM Groups aktie flyttet til SmallCap-indekset. Generelt har SmallCap-aktierne klaret sig dårlige end LargeCap – en tendens der også ses på de internationale aktiebørser. Før eller siden forventer vi dog en renæssance for de (gode) mindre aktier, hvis udfordring er begrænset likviditet i aktien, hvilket igen fører til vanskelighed ved at tiltrække investorer. Hvis man ejer aktien, så hold fast og vent på bedre tider. Hvis man ikke ejer aktien, så hold godt øje med konjunkturudviklingen, og tøv ikke for længe. Når der kommer en vending til det bedre, kan TCM få en markant optur på Børsen.
Læs analysen her.
Zealand Pharma, 23. maj 2024
Fedme er en megatrend, som tiltrækker investorer til Zealand. I det lys forekommer aktien fortsat interessant trods den markante kursfremgang. I biotek er succes i udviklingsindsatsen dog afgørende, og vi må derfor påpege, at ethvert tilbageskridt i udviklingsindsatsen, især for Petrelintide og Dapiglutide, vil påvirke kursen markant i negativ retning. Vi forventer, at FDA godkender Dasiglugacon mod CHI og Glepaglutide mod korttarmssyndrom, men skulle det modsatte ske, vil det også påvirke kursen negativt. Langsigtet ser Zealand Pharma dog særdeles spændende ud.
Læs analysen her.
Netcompany, 14. maj 2024
Baseret på forventet indtjening i 2024 handler aktien til en P/E 2024E på 35,0. Det betragter vi som relativt højt, og derfor ser vi begrænset upside i aktiekursen på 0-6 måneder. En del af årets kursstigning skyldes formentlig, at shorterne i aktien har halveret deres positioner til nu 4,88 % fra ca. 9,0 % for tre måneder siden. En anden bidragende faktor til den seneste tids kursstigning er, at et nyt program om køb af egne aktier for 250 mio. kr. er igangsat. Kortsigtet er vurderingen hold, langsigtet er den køb.
Læs analysen her.
Solar, 8. maj 2024
I en Peer-Group sammenligning med svenske Nibe Industrier fremstår Solar som et langt bedre og billigere alternativ. Baseret på estimater for 2024 handler de to aktier til P/E 2024E på hhv. 36,1 for Nibe Industrier og 13,8 for Solar. Med denne sammenligning visualiseres det, at Solar umiddelbart virker som et langt bedre alternativ end Nibe Industrier.
Læs analysen her.
Pila Pharma, 2. april 2024
Pila Pharma står over for en spændende tid med deres unikke behandlingsform XEN-D0501 rettet mod fedme- og diabetesmarkedet. Med forventeligt tilstrækkelig kapital til fase 2a-studier er potentialet for en kortsigtet markant kursgevinst stort, men meget skal gå selskabets vej, før de står med et produkt på markedet. Konkurrence fra industriens større aktører er en trussel, selvom markedets muligheder er store og giver plads til flere udbydere – senest eksemplificeret ved Zealand Pharmas enorme kursstigninger efter lovende fedmedata.
Læs analysen her.
H+H, 2. april 2024
Der er mange forhold, der taler for en rigtig god fremtid for H+H. Hvornår de gode tider kommer tilbage, er straks mere vanskeligt at estimere, da det afhænger af udefrakommende faktorer. De finansielle mål på 3-5 års sigt er meget ambitiøse, og H+H lykkes kun, hvis der igen for alvor kommer gang i byggesektoren. Er det sandsynligt? Ja henset til det store udækkede behov på kernemarkederne, og henset til at meget taler for rentefald i Europa indenfor den estimerede årrække.
Læs analysen her.
North Media, 12. marts 2024
North Media har i december 2023 købt SDR Svensk Direktreklam AB, der indregnes i guidance for 2024. Her venter North Media en omsætningsvækst på ca. 40 % til 1.310-1.375 mio. kr. (949 mio. kr. i 2023). EBITDA ventes i niveauet 170-210 mio. kr. (177 mio. kr. i 2023) og EBIT i niveauet 110-150 mio. kr. (150 mio. kr. i 2023).
Læs analysen her.
Sparekassen Sjælland – Fyn, 12. februar 2024
Sparekassen forventer i år en stigning på 10-15 % i basisindtjeningen trukket af stigende nettorenteindtægter og gennemførte omkostningsreduktioner. Der budgetteres desuden med et øget nedskrivningsniveau og lavere kursreguleringer. Sparekassen forventer, at årets resultat før skat lander i intervallet 650-750 mio. kr. (700,6 mio. kr. i 2023). Aktieinfo estimerer et før skat resultat på 700 mio. kr., og at antal udestående aktier efter annullering af egne aktier falder til 16,95 mio. styk. Det vil i så fald svare til et resultat pr. aktie på 30,7 kr., og at aktien dermed kan prisfastsættes til P/E 2024E på blot 6,8.
Læs analysen her.