Analyser fra Aktieinfo

Her kan du løbende finde de nyeste analyser fra vores venner hos Aktieinfo, der udgiver letlæselige analyser af selskaber, som de har et samarbejde med.

Zealand Pharma, 23. august 2023

Zealand Pharma har aldrig stået med en stærkere pipeline end nu. Ansøgning for CHI blev ultimo juni indsendt til FDA, ansøgning for Glepaglutide ventes indsendt senere i år, ansøgning for Zegalogue blev ultimo juni indsendt til EMA, der er indgået en partneraftale med Novo Nordisk omkring varetagelse af salg af Zegalogue, flere projekter er klar til indgåelse af partneraftaler for salget, og desuden meldes der om en spændende og lovende udvikling i den øvrige pipeline. Projekterne rettet mod fedme har fået ekstra opmærksomhed efter Novo Nordisk lancerede Wegovy, der har fået en ekstremt positiv modtagelse i markedet. Vi ser Zealand Pharma som en yderst interessant langsigtet placeringsmulighed. Enhver skuffelse i forhold til pipelinen, kan dog ramme aktiekursen markant.

Læs analysen her.

North Media, 22. august 2023

North Media indsnævrer i forbindelse med halvårsregnskabet forventningerne til 2023 til nu en omsætning på 935-970 mio.kr. (før 920-975) og et EBIT-resultat på 135-160 mio. kr. (før 125-160). North Media har i år udbetalt et udbytte på 74 mio. kr. (4 kr. pr. aktie). I de seneste fem år har koncernen returneret 420 mio. kr. til aktionærerne. Koncernens kapitalberedskab er i første halvår steget med 177 mio. kr. til 941 mio. kr.

Læs analysen her.

Netcompany, 18. august 2023

Konklusionen efter første halvår er, at det går glimrende med omsætningen, men at indtjeningen ikke er tilfredsstillende. Den lave aktivitet i privatsegmentet i Danmark giver anledning til bekymring, hvis tendensen breder sig til de øvrige lande. Det er glædeligt, at indtjeningen forbedres i Norge og Holland. Intrasoft-delen er kommet stærkt igennem første halvår og har en stærk ordrepipeline. På den korte bane holder makroøkonomisk usikkerhed givetvis en del især privatkunder tilbage fra at foretage store investeringer i digitalisering. Det ser vi dog primært som en udskydelse – ikke et stop for potentielle nye ordrer.

Læs analysen her.

Solar, 17. august 2023

Solar fastholder ved halvårsregnskabet forventningerne til 2023, dvs. en omsætning på 13.500 mio. kr. (nulvækst) og et EBITDA-resultatet på ca. 900 mio. kr. svarende til en margin på 6,7 %, hvilket er over selskabets langsigtede mål på gennemsnitligt 6,5 %. Generelt ventes der stagnation eller negativ vækst i alle lande i 2023 i andet halvår. I det strategiske segment Klima & Energi ventes der fortsat stærk vækst.

Læs analysen her.

Sparekassen Sjælland – Fyn, 15. august 2023

Blandt de danske pengeinstitutter anser vi Sparekassen Sjælland-Fyn som en af de foretrukne placeringsmuligheder, og derfor gentager vi en langsigtet købsanbefaling. Aktien forekommer billigt prisfastsat, og så forrentes primo egenkapitalen efter skat med 12,8 % (flot sektormæssigt). Kursmæssigt forventer vi ikke voldsomme stigninger, men sparekassens køb af egne aktier for op til 100 mio. kr. i perioden 10-08-2023 til 08-02-2024 gør sammen med stabile udbytter og flere andre beskrevne forhold aktien interessant.

Læs analysen her.

GomSpace, 8. juni 2023

GomSpace prioriterer under den nye ledelse cash-flow fremfor omsætning og EBIT. På mellemlang sigt er det dog fortsat intentionen af øge omsætningen, men på kort sigt prioriteres indtjening før vækst. Det er også årsagen til, at et par store ordrer er blevet annulleret. Selskabet har et mål om at blive cash-flow positive i anden halvdel af 2024. Det forudsætter, at det lykkes at opnå salgsgennembrud i Nordamerika og at nye kundeordrer indgås på
profitable vilkår.

Læs analysen her.

TCM Group, 6. juni 2023

Aktier prisfastsættes på forventninger til fremtiden. At 2023 bliver et svagt år indtjeningsmæssigt er indregnet i nuværende kurs. Når vi igen ser faldende inflation og renter, kan aktiekursen få et betydeligt løft. Vi forventer en flad til let stigende kursudvikling på 0-18 måneder, mens der er basis for betydelig kursfremgang på 18-36 måneders sigt, forudsat at renter, inflation, byggesektoren og ejendomsmarkedet efter en igangværende hård tid, normaliseres.

Læs analysen her.

Saniona, 5. juni 2023

Saniona udvikler nye og i flere tilfælde potentielt ”first-in-class” lægemidler baseret på ion-kanalmodificering til sygdomme relateret til centralnervesystemet (CNS). Selskabets værdi og fremtidige potentiale skal vurderes på baggrund af pipelinen, der rummer en potentielt pæn værdi, men størrelsen heraf konkretiseres først for alvor, når det som ledelsen forventer lykkes at indgå partneraftaler i årets løb. Den største værdi må ligge i Tesomet-projekterne, der begge er nået fase 2. Ledelsen pointerer i seneste regnskab, at arbejdet med partnerforhandlinger udvikler sig positivt.

Læs analysen her.

Columbus, 30. maj 2023

Columbus fastholder på baggrund af en flot udvikling i Q1, en stærk pipeline og ordrebeholdning og inklusiv det opkøbte ICY Security forventningerne om en vækst i omsætningen på 12-15 % (organisk 8- 12 %) til 1.550-1.600 mio. kr. og et EBITDA-resultat på 119-139 mio. kr. svarende til en EBITDA-margin på 7,4-9,0 %.

Læs analysen her.

Wirtek, 17. april 2023

Til den nuværende prisfastsættelse ligner Wirtek en stærk langsigtet investeringscase, uagtet om selskabet atter formår at accelerere salget og ekspandere yderligere geografisk med et opkøb inden 2025. Selskabet fortsætter jagten på det rigtige opkøb, som kan accelerere væksten på ny og indfri flere af selskabets langsigtede strategiske mål. Wirtek fastholder de ambitiøse mål præsenteret ved den opdaterede Accelerate25XL-strategi tilbage i april 2022.

Læs analysen her.

H+H, 13. marts 2023

H+H er et eksempel på en aktie, som investorerne flokkes om i gode tider, mens mange vender ryggen til i modgangstider. Det er uomtvisteligt, at H+H ser ind i en udfordrende periode, men henset til den lave prisfastsættelse og den efterfølgende omtale af vækstmulighederne synes H+H her nær kurs 100 at være et godt langsigtet køb. Efter Aktieinfos vurdering er bægeret halvt fuldt – og ikke som prisfastsættelsen indikerer halvt tomt.

Læs analysen her.

CS MEDICA, 2. marts 2023

Aktien indeholder et stort potentiale for en risikovillig og langsigtet investor, men risikoen er også meget høj. Vi guider et bredt kursinterval, hvilket skyldes, at der er lav omsætning i aktien. Selv små handler kan påvirke kursen ekstraordinært meget både op eller ned.

Læs analysen her.