Analyser fra Aktieinfo
Her kan du løbende finde de nyeste analyser fra vores venner hos Aktieinfo, der udgiver letlæselige analyser af selskaber, som de har et samarbejde med.
GomSpace, 27. august 2024
Udviklingen i andet kvartal viste et positivt frit cash flow, hvilket fortsat er målet for GomSpace i andet halvår. Dette finansielle mål skal nås/fastholdes ved eksekvering af eksisterende satellitprogrammer og ved at opnå stigende produktsalg for resten af året set i forhold til første halvår. I indeværende kvartals første syv uger har GomSpace haft et produktsalg på hele 24 mio. SEK fordelt på 14 kunder. En potentiel ordre i Indonesien er en Joker for årets udvikling.
Læs analysen her.
TCM Group, 22. august 2024
TCM Group har haft et godt andet kvartal. På denne baggrund løftes forventningerne til årets omsætning til 1.125-1.200 mio. kr. (før 1.000-1.150 mio. kr.). Den stigende omsætning kommer især fra B2C-salg, hvor TCM har højere indtjeningsmarginer end på B2B-salg. Dette sammenholdt med en positiv effekt fra justering af vederlag relateret til sidste års opkøb af AUBO Production på 3-5 mio. kr. gør, at estimatet for årets EBIT (før ekstraordinære poster) hæves til 70- 90 mio. kr. (før 55-85 mio. kr.).
Læs analysen her.
H+H, 21. august 2024
Meget taler for, at H+H ser ind i en lovende fremtid. Vi hæfter os ved, at selskabet trods modgang i 2023 og videre ind i 2024 har holdt fast i de finansielle mål på 3-5 års sigt. H+H forventer altså at kunne løfte EBIT-marginen til 12 %, sikre et afkast på den investerede kapital på 16 % og reducere den finansielle gearing til 1-2 x EBITDA på 3-5 års sigt. Der er tale om ambitiøse men også realiserbare mål, da der er et stor udækket behov for byggeri af huse i den lavere priskategori i kernemarkederne mange år frem.
Læs analysen her.
North Media, 20. august 2024
North Medias selskaber er skalerbare volumenforretninger baseret på platformstankegang. Som markedsleder er den en høj indtrængningsbarriere for konkurrenter. FK Distribution er formentlig de eneste i verden, der kan foretage maskinel pakning og håndtering af Nej-Tak og Nej-Tak+ ordninger. Netop den maskinelle pakning af tryksager vil give en række synergier ved købet af SDR Direktreklam, hvilket dog påvirker omkostningerne i 2024 og 2025 men fra 2026
forventes at give positiv effekt på indtjeningen. FK Distributions unikke pakkeevne kan åbne vejen for samarbejder eller nye opkøb i nærtliggende lande. North Media står med et højt kapitalberedskab i en unik situation omkring opkøb, udbytteudlodning og køb af egne aktier.
Læs analysen her.
Zealand Pharma, 19. august 2024
Zealands styrke er forskning i og udvikling af peptid-lægemidler med en potentielt bedre effekt og tolerabilitet end nuværende markedsførte medicinalprodukter. CHI og Glepaglutide kan potentielt blive godkendt af sundhedsmyndighederne i USA i år. Samarbejdet med Boehringer Ingelheim er en ren win-situation for Zealand, da partneren afholder alle udviklingsudgifter. Zealand har indgået partneraftale med Novo Nordisk, der forestår salget af Zegalogue. Pipelinen er rettet mod både sjældne sygdomme, fedme, type 1 diabetes og inflammatoriske sygdomme. 4 uf af 10 pipelineprojekter udvikles mod fedme. Den finansielle stilling er unik og meget stærk for et biotekselskab.
Læs analysen her.
Sparekassen Sjælland – Fyn, 19. august 2024
I 2023 realiserede sparekassen et resultat før skat på 700,6 mio. kr. (op fra 482 mio. kr. i 2022). I første halvår var resultat før skat på 415,2 mio. kr. Efter en opjustering i juni venter sparekassen nu et resultat før skat i intervallet 700-800 mio. kr. Strategiplanen ”Mod nye mål” blev lanceret i 2022 og sigter mod inden udgangen af 2025 at øge effektiviteten, egenkapitalforrentningen og kapitalprocenten. Det samlede forretningsomfang skal vokse med 4-8 % årligt. God langsigtet placeringsmulighed.
Læs analysen her.
Netcompany, 15. august 2024
Da Netcompany frem til 2026 formentlig køber 6-7 mio. egne aktier, forbedres P/E-prissætningen både som følge af stigende indtjening men også som følge af færre aktier at fordele resultatet på (EPS stiger). Ved en prissætning til P/E 30 svarer det til et kursmål i 2026 på ca. 450, som bør være opnåeligt.
Læs analysen her.
Solar, 9. august 2024
Solar fastholder at nå en omsætning på 12.500 mio. kr. og et EBITDA-resultat på 600 mio. kr. Målene forekommer opnåelige, da man i H1 har nået en omsætning på 6.100 mio. kr. og et EBITDA-resultat på 225 mio. kr. Husk at Guidance forudsætter en gradvis forbedring af selskabets markedsforhold mod slutningen af året, og de første tegn er allerede set. Vi forventer derfor, at de finansielle mål kan nås.
Læs analysen her.
Dataproces, 10. juli 2024
Det strategiske fokus på SaaS-forretningen vil føre til markant øgede indtjeningsmarginer, hvis Dataproces formår at holde momentum i salget af SaaS-moduler til danske kommuner de kommende år. Dataproces forventes at opnå et positivt cash flow i 2024/25, hvilket betyder, at selskabet har likvide midler til at finansiere sin vækst uden at udvande de eksisterende aktionærer. De likvide midler er pr. årsregnskabet 2023/24 på 6,3 mio. kr.
Læs analysen her.
Saniona, 4. juni 2024
Efter Aktieinfos vurdering rummer pipelinen en potentielt højere værdi end nuværende børsværdi. Udfordringen er dog, at den likvide reserve er begrænset til at holde til ind i 2025, og næppe stor nok til at kunne honorere tilbagebetaling af restlånet på ca. 40 mio. SEK til Fenja Capital med udløb 31-07-2025. Det er derfor nødvendigt, hvis ikke lånet bliver forlænget, at det lykkes at indgå en eller flere partneraftaler, der kan sikre up-front indtægter og medfinansiering af projekterne. En godkendelse af Tesofensine i Mexico har stor betydning.
Læs analysen her.
Pila Pharma, 2. april 2024
Pila Pharma står over for en spændende tid med deres unikke behandlingsform XEN-D0501 rettet mod fedme- og diabetesmarkedet. Med forventeligt tilstrækkelig kapital til fase 2a-studier er potentialet for en kortsigtet markant kursgevinst stort, men meget skal gå selskabets vej, før de står med et produkt på markedet. Konkurrence fra industriens større aktører er en trussel, selvom markedets muligheder er store og giver plads til flere udbydere – senest eksemplificeret ved Zealand Pharmas enorme kursstigninger efter lovende fedmedata.
Læs analysen her.