Boost din opsparing med aktier

Klodshans-metoden er helt speciel, og ikke en strategi som jeg tidligere har hørt omtalt. Tesen omkring denne er dog meget interessant.

Boost din opsparing med aktier – den sikre vej til succes på aktiemarkedet er skrevet af den anerkendte økonom Karsten Engmann Jensen. Bogen er udgivet i 2015, og er udgivet under akademisk forlag. Karsten Engmann Jensen har indtil videre skrevet og udgivet seks bøger, hvor fællestrækket er penge og privatøkonomi. Karsten formår på samme måde som Lars Tvede, at gøre svært indhold let forståeligt indenfor finansverdenen.

Find inspiration til dine næste investeringsbøger under sektionen bøger.

Klodshans-metoden

Klodshans er den gode karakter fra et af H.C. Andersens eventyr, hvor en ung dreng gerne vil bejle til prinsessen. Undervejs samler han mere eller mindre tilfældige genstande op på vejen. Heriblandt en død krave, en gummistøvle og noget mudder. Disse tilfældige genstande skulle vise sig at være bedre end selv den mest velforberedte bejler til prinsessen. På samme måde er Karsten Engmann Jensen fortaler for, at tilfældigt udvalgte aktier kan være den bedste investering.

Jeg blev meget udfordret på nogle af mine grundholdninger til investerings, mens jeg læste bogen. Bogen indeholder dog rigtig mange gode elementer, som er med til at vise hvor svært, vi har ved at udvælge de bedste aktier. Her er det primært den menneskelige psykologi, der bliver sat i fokus. Der medbringes dog også virkelighedseksempler fra nogle af de klogeste finansfolk.

Vidste du eksempelvis, at Danske Bank og Vestas var to de mest anbefalede danske aktier forud for finanskrisen, men samtidig var to af de aktier, hvor kursen efterfølgende faldt mest? I modsatte ende har vi Novo Nordisk, som ifølge finanshusene havde nået sin top, og investorerne skulle være påpasselige her. Novo Nordisk viste sig at klare sig bedre end de fleste andre aktier under finanskrisen, og har sidenhen fortsat sin utroligt flotte vækst.

Selv de mest prominente aktier med de dygtigste finansfolk, kan markedet ikke forudsige fremtiden. Det skal læses med et åbent sind, når man ligesom jeg er value investor.

Problemstillinger ved at vurdere aktier

Ligegyldigt hvor meget information vi indhenter, kan vi ikke forudsige dagen i morgen. Derfor kan det været meget svært at skulle sige hvilken aktie eller sektor, der klarer sig bedst det næste halve år. Alfa og omega her er den menneskelige psyke; vi overvurderer vores egne evner, og handler sjældent rationelt. Det er måske lige lovlig store postulater, men ikke desto mindre et veldokumenteret område. Karsten Engmann Jensen belyser det gennem nogle forskellige øvelser, som giver syn for sagen.

Når du investerer, er din psyke den primære begrænsningsfaktor. Det gælder lige så vel for de personer, som sidder i de store finanshuse, som det gælder for dig.

Det er et meget interessant afsnit af bogen, hvor man virkelig får udfordret sig selv. Her falder jeg selv i fælden sammen med omtrent 4 ud af 5 af alle personer. Fælden er nærmere betegnet, at man vurderer risiko forskelligt når det gælder gevinst eller tab. Det virker som en rationel beslutning, men alligevel bliver det udstillet, at beslutningen ikke er så rationel, som jeg troede.

Det er på alle måder sjovt at blive udfordret på denne måde gennem en bog, da det hjælper til at give en øget selvindsigt. Selvindsigten er en af de vigtigste værktøjer, når det gælder aktieinvestering og mange andre aspekter af livet. Hvis ikke vi indrømmer og lærer af vores fejl, udvikler vi os ikke indenfor det bestemte område.

Hvordan skærmer vi os mod de menneskelige fejl?

Det gør vi bedst ved at lukke af for alt omkringliggende støj. Det kan dog være meget svært, og noget de færreste formår at gøre. Det er dog lykkedes for enkelte investorer, som gennem flere årtier har formået at slå markedet. Disse investorer er dog en meget unik klike, som de færreste formår at gøre kunsten efter.

Derfor er privatpersons nemmeste måde til dette den såkaldte Klodshans-metode. Det betyder, at du skal købe aktier, der er så forskellige som muligt fordelt på brancher, selskabernes størrelse, geografiske markeder mv.. Samtidig skal du vise tålmodighed og kun en gang imellem sælge lidt af de aktier, der har givet mest i afkast, for at købe de aktier, der har klaret sig dårligst. Derudover købe lidt obligationer løbende, så din fordeling mellem aktier og obligationer bibeholdes.

I korte træk skal du altså lave en simpel strategi, hvor du har spredt din risiko over forskellige typer af aktier. Løbende skal porteføljen rebalanceres, så der ikke opstår en stor overvægt at en sektor. Hvis du fastholder din strategi uden at lade dig friste af ”mulige tilbud”, har du udsigt til at få et afkast, som er pænt større end dem, der jagter guldægget, men ikke finder det.

Klodshans-metoden til perfektion

Hvis Klodshans jagtede aktier fremfor prinsessen, ville han formentlig købe de aktier, som han fandt på sin vej. Uden at tænkte på om de er gode eller dårlige. Det ville formentlig give en stor spredning, hvor der ikke blevet skelnet mellem brancher, størrelse eller andet lignende. Han ville formentlig være fuldstændig ligeglad med andres holdninger, og hvad andre gør. Han ville formentlig aldrig spekulere i, om en aktie er steget eller faldet og på den måde undgå stress i dårlige perioder.

Selvom træskoen var gammel, beholdt han den (med succes). Han solgte altså ikke en aktie, han ellers kunne være utilfreds med, hvis han bekymrede sig. Han ville formentlig gøre, hvad der passede ham, og stole på det han gjorde. Resultaterne kommer formentlig til ham, som tiden går.

Hvorfor ikke bare en investeringsforening?

Der findes fordele og ulemper, men investeringsforeninger bliver primært belyst som værende uoverskuelige og omkostningstunge – hvilket er blevet markant bedre siden bogen blev skrevet.

De primære problemstillinger, som bliver belyst i bogen, er blandt de aktivt forvaltede investeringsfonde. Det er især omkostningerne forbundet med en investeringsforening, som kan være en udfordring, når der handles for større beløb. Derfor kan det også være et godt sted at starte, hvis opsparingen er beskeden.

Da bogen er af lidt ældre dato, er ETF’er forholdsvis nye på dette tidspunkt. Her får man de laveste omkostninger, hvor der følges et bestemt segment af markedet. I stedet for at købe Vestas, kunne du vælge at købe en bæredygtig energi-ETF og på den måde sprede dig endnu bredere end gennem enkeltaktier. Dette er dog ikke noget, som bliver belyst i bogen.

Personligt vil jeg dog mene, at det er oplagt at overføre Klodshans-metoden til markedsspecifikke investeringsforeninger eller ETF´er, som er lave på omkostninger. Der findes efter min bedste overbevisning større sikkerhed i en branche ETF eller investeringsforening, end der gør ved en eller to aktier indenfor branchen, som man ville opstøve gennem Klodshans-metoden.

Konklusion

Det er en meget velskrevet bog, som rummer en stor viden, der bliver fortalt på en letforståelig måde. Det er noget, som jeg værdsætter og prioriterer højt som læser. Jeg har langt fra dækket alle perspektiver, men forsøgt at tage essensen af Klodshans-metoden med i denne anmeldelse. Det er dog vigtigt at nævne, at der findes meget mere brugbar viden gemt i bogen.

Jeg er ikke helt solgt på hele konceptet omkring Klodshans-metoden, da jeg ikke kan finde rationalet bag at udvælge en tilfældig aktie indenfor en branche. Der er lavet eksperimenter med aber, der kaster dartpile, som har klaret det bedre end professionelle investorer, hvorfor det i sidste ende nok ikke gør den store forskel. Det er dog ikke en måde, hvorpå jeg ville forvalte min egen økonomi og fremtid.

Men det skal på ingen måde til last for fagligheden hos Karsen Engmann Jensen, som virkelig er i højsædet gennem hele bogen. Han formår foruden at holde en høj faglighed, at udfordre læseren på en lang række holdninger, som er både sjove og lærerige.

Derfor får bogen også 3 ud af 5 mulige stjerner, selvom jeg grundlæggende ikke er enig i den strategi, som bogen udmunder sig i. Bogen kan erhvervs for 269,95 på saxo.com som fysisk bog, og som e-bog fra 149,95.