Danske Shape Robotics har haft fart på, siden selskabet gik på børsen i 2020, og målt på omsætningsforventningerne vil de overgå det oprindelige IPO-mål med omkring 50% et helt regnskabsår før tid.

I sidste uge kunne Shape Robotics præsentere en opdatering for tredje kvartal 2022, hvor det fremgik, at de gennem årets første tre kvartaler har omsat for mere end 36 mio. kroner, og dermed løftet sin omsætning omkring 600% YoY. Alene i fjerde kvartal forventer selskabet mere end en fordobling af omsætningen i årets første tre kvartaler, hvor de alene i Q4 forventer at nå en omsætning på 47-55 mio. kroner jævnfør de senest udmeldte forventninger.

Sponsoreret: Shape Robotics og Investor Communities har et betalt IR-samarbejde.

Solid ordrestrøm

Det kan umiddelbart lyde lidt vildt, at et selskab vil hente mere end halvdelen af ens omsætning i et enkelt kvartal, men det er ikke desto mindre sandheden hos Shape Robotics. Efter fire opjusteringer i 2022 forventer Shape Robotics at nå en omsætning på 81-93 mio. kroner i 2022. Tilbage ved børsnoteringen satte selskabet en målsætning om at nå en omsætning på 55 mio. kroner i 2023.

Da vi er midt i fjerde kvartal, kan vi dog endnu ikke være sikre på, om Shape Robotics når sit mål om 81-93 mio. kroner, og dermed henter en stor omsætning i fjerde kvartal. Selskabet har dog allerede annonceret to store ordrer gennem oktober, som giver en lille indikation. I starten af oktober annoncerede Shape Robotics en ordre på levering af 22 Steam Labs, som skal implementeres på uddannelsesinstitutioner i Rumænien. Værdien af denne ordre var 10,5 mio. kroner, hvilket med den realiserede omsætning i årets første tre kvartaler bragte den samlede offentliggjorde omsætning op på ca. 46,9 mio. kroner.

Senere i oktober offentliggjorde Shape Robotics, at partneren Altex har placeret den første store ordre på lige under 900.000 EUR svarende til 6,6 mio. kroner, hvorfor selskabet nu har offentliggjort en omsætning på ca. 53,5 mio. kroner for året.

Læs også: Shape Robotics godt på vej på vækstrejsen.

Opkøb som en del af vækststrategien

Shape Robotics opjusterede senest sine forventninger i september måned ifm. den endelige købsaftale af rumænske Video Technic Systems. Opkøbet var med til at understøtte Shape Robotics’ ambition om at blive en førende leverandør af EdTech. I 2021 omsatte VTS for 27 mio. kroner med et positivt resultat på 1 mio. kroner.

Opkøbet blev gennemført gennem udstedelse af nye aktier i kurs 18 svarende til en købesum på ca. 9,6 mio. kroner. Opkøbet tilføjede samtidig 12 medarbejdere til Shape Robotics, og disse har bundet sig til selskabet i op til to år med en efterfølgende non-compete clause. Ejerne af VTS ønskede opkøbet gennemført via aktier, hvor de accepterede en lock-up, hvilket understreger ejernes motivation og engagement for virksomheden.

Det var ikke tilfældigt, at Shape Robotics netop opkøbte en virksomhed i Rumænien. Rumænien er pt. det perfekte udstillingsvindue for både Shape Robotics og landet selv, da Rumænien fungerer som et fyrtårn inden for digital uddannelse blandt EU’s medlemsstater. Der investeres mange milliarder kroner i forbedring og digitalisering af uddannelse i Rumænien de kommende år, og andre lande har desuden fået en lignende pakke. Aktuelt meddelte Shape Robotics i sommers, at de har fået foden ind på markedet i Moldova.

Sorte tal på bundlinjen

Som aktionær er det naturligt i nuværende marked at se på bundlinjen, og om selskaberne er i stand til at levere overskud på driften. I et marked hvor der er stort fokus på stigende renter og inflation, har vækstaktierne været ekstra udsatte, da de har sværere ved at tilpasse strategien til at levere sorte tal på bunden, og i højere grad fokuserer på toplinjevækst. Mange selskaber har dog været ude at tilpasse sin strategi og generelt øget sit fokus på omkostningsbasen.

Shape Robotics kunne ifm. deres opdatering for tredje kvartal 2022 berette om et positivt EBITDA-resultat på 0,4 mio. kroner. Samtidig meddelte selskabet, at ledelsen ikke forventer, at selskabets faste udgifter ikke vil ændre sig væsentligt over den kommende periode, hvorfor en op-skalering i salget fremover i højere grad vil ende positivt på bundlinjen. I andet halvår forventer Shape Robotics at nå et EBITDA på 2-4 mio. kroner, hvorfor selskabet med et realiseret EBITDA på 0,4 mio. kroner i tredje kvartal forventer at nå et EBITDA på 1,6-3,6 mio. kroner alene i fjerde kvartal.

For at sætte dette i perspektiv til selskabets udvikling, så realiserede Shape Robotics for blot to år siden en omsætning på 6 mio. kroner. Shape Robotics har dermed gennemgået en stor udvikling de seneste år. Shape Robotics kom ud af første halvår af 2022 med et negativt EBITDA på -4,7 mio. kroner, hvorfor et forventeligt positivt EBITDA på 2-4 mio. kroner i andet halvår gør, at selskabet forventer at komme ud af året med et mindre negativt resultat mål på EBITDA. Kan selskabet holde nuværende momentum, burde der dog være fine forudsætninger for et positivt EBITDA-resultat i 2023, men Shape Robotics har endnu ikke udmeldt forventninger til 2023.

Læs flere analyser og gennemgange

Du kan her finde vores seneste analyser og gennemgange af danske og udenlandske aktier.