Unge Investorer

Dit investeringsunivers

Menu
  • Forside
  • Blog
    • Blog
      • Udbytte
      • Kursmål
      • Bøger
      • Gæsteblog
      • Inspirerende personer
    • Analyser
      • Analyser
      • Analyser fra Aktieinfo
    • Værktøjer
      • Renters rente beregner
      • Inflations-beregner
      • Beregn din aktieskat
      • Procent-regner
      • Kurtage-beregner
    • Saxo Bank
  • Ny i investering
    • Børneopsparing
  • Vækstaktier
  • Shop🎁
    • 1-1 sparring
  • Om os
    • I medierne
    • Kontakt os
  • ✅Følg os på YouTube
Menu
Investeringsdata

Introduktion til analyse af aktier

Posted on 11. marts 202028. juli 2023 by Jonas Holm Jakobsen

Analyse af aktier kan være et svært og indviklet, men det kan samtidigt være et super spændende og lærerigt emne. I analyse skelnes der mellem fundamental analyse (FA) og teknisk analyse (TA), og inden man investerer, er det altid en god idé at have et analytisk belæg for investeringen.

Fundamental analyse

I fundamental analyse kigger man i høj grad på de finansielle aspekter i virksomheden. Det er et meget bredt emne, så jeg vil her præsentere nogle af de basale ting.

Økonomiske tal

Økonomien er det helt centrale i fundamental analyse. Går du på handelsgymnasiet, kan du her benytte den viden du har fra virksomhedsøkonomi. Tal du kan benytte fra virksomhedsøkonomi er f.eks.: Omsætning, egenkapital, overskudsgrad, aktiver/passiver, omkostninger, afskrivninger, gæld osv. Disse tal vil jeg ikke komme nærmere ind på, da jeg hellere vil præsentere to nøgletal, som ofte omtales blandt investorer, og kan virke som sort snakker, hvis man ikke kender dem.

Dog vil jeg understrege at de ovennævnte økonomiske tal er noget af det vigtigste i sin analyse, herunder analysere om virksomheden har en positiv indtjening, kan betale sin gæld, stiger omsætningen, stiger omsætningen mere end omkostningerne osv..

EPS værdi

EPS står for earnings per share, og er virksomhedens overskud delt ud på hver aktie, og benyttes dermed til at vurdere virksomhedens overskud, og som regel til at vurdere væksten. I en vurdering af virksomhedens vækst, kan man selvfølgelig blot se på top- og bundlinjen, men EPS er bedre til at vurdere væksten i virksomheden, da den medregner hvis virksomheden har udstedt en masse nye aktier. At have en høj EPS er et godt tegn.

P/E værdi

P/E står for price earnings, og det er et nøgletal som sammenligner aktiekursen med EPS. En god tommelfingerregel er, at hvis P/E-værdien f.eks. er 15, svarer det til, at du giver 15 kroner for 1 krone af overskuddet. Normalt er det en god idé at sammenligne P/E-værdien med konkurrenter, men den gennemsnitlige P/E-værdi på markedet siges at være omkring 20. Vækstvirksomheder vil som regel have en højere P/E.

Payout-ratio

Vil du gerne investere i udbytteaktier, så er tallet payout-ratio, det du leder efter. Tallet svarer til hvor meget virksomheden udbetaler af nettoresultatet i udbytte til aktionærerne. På dansk hedder det udbetalingsgrad.

I slutningen af ens vurdering af nøgletallene, er det en god idé at sammenligne med markedsværdien. Jeg finder aldrig en investering uden at se på markedsværdien. Markedsværdien er virksomhedens samlede værdi, og beregnes ved at gange aktiekursen med antallet af aktier.

💡 Gratis investeringsplan

(Reklame)

🚀 Over 100.000 investorer har allerede fået indsigt i deres risikoprofil, tidshorisont og mål.

Du kan også få en gratis investeringsplan hos Norm Invest, som er tilpasset dig og dine behov.

Få gratis investeringsplan
Norm Invest logo

Ledelse

Nogle kender måske ordsproget “First who, then what!” Er du tilhænger af dette ordsprog, er ledelsen det vigtigste aspekt i fundamentale analyse. For at få et overblik over ledelsen, kan du som regel finde informationer om personerne på virksomhedens hjemmeside. Vil du lave en mere dybdegående ledelsesanalyse, kan du læse ledelsesberetningen som står i virksomhedernes regnskaber. Personligt kan jeg godt lide en ledelse, som sætter nogle målsætninger. Som langsigtet investor er det rart at have afstemt ledelsens forventninger med sine egne. Disse forventninger kan være rigtig vigtige når du skal vurdere om virksomheden er billig eller dyr.

Desuden er det en god idé at tjekke ejerforholdene i virksomheden. Har ledelsen aktier, skal det ses som et positivt tegn, dog er det lige så vigtigt at følge den såkaldte insiderhandel (når ledelsen køber/sælger aktier). Ledelsen kan sagtens have mange aktier, men hvis de lige har solgt en portion, anses det som værende negativt.

Personligt tip: Undersøg ALTID guidance, herunder valutaforholdene. Agerer virksomheden meget i USA (Genmab som eksempel), kan du til tider forudse en opjustering, som f.eks. skete i netop Genmab 2019 grundet deres guidance overfor dollaren.

Hvis du vil lave en fundamental analyse, kan du finde en masse informationer i virksomhedernes regnskaber. Vil du præsentere en fundamental analyse for andre, kan det anbefales at læse hele regnskabet.

Når bankerne og analytikerne laver en fundamental analyse, som de ofte gør, laver de i dette sammenhæng et kursmål. Et kursmål fortæller hvilken kurs analytikeren forventer at se aktien i, indenfor en bestemt tidsperiode.

Teknisk analyse

Teknisk analyse af aktier benyttes i høj grad i kortsigtede investeringer, men det kan også benyttes i langsigtede investeringer til at bestemme sin indgangs- eller udgangspris. Ligesom fundamental analyse, er teknisk analyse også et meget bredt emne.

Her vil jeg kort gennemgå tre indikatorer, som de fleste tekniske investorer benytter.

RSI

En af de mest benyttede indikatorer indenfor teknisk analyse er Relative Strength Index. Som tommelfingerregel siger man, at den er overkøbt når RSI er omkring 80 eller derover, og er den omkring 20 eller derunder, så er aktien oversolgt. Med andre ord er det isoleret set et købssignal når RSI er under 20 eller under og et salgssignal når den er over 80.

Dog vil jeg anbefale at benytte RSI som supplement i ens analyse.

Modstand/støtte

Pointen med modstand/støtte er, at jo flere gange kursen har fundet modstand eller støtte i en bestemt kurs, desto bedre er købs-/salgssignalet. Hvis kursen f.eks. pt er i 208, og aktien gentagende gange har fundet støtte i kurs 200, vil dette isoleret set indikere køb, når/hvis kursen rammer 200.

Moving averages

Moving average benyttes til at se om en aktie er i op- eller nedtrend. På dansk oversættes det til glidende gennemsnit, og ved f.eks. MA(20) kigges der på 20 dages kurshistorik. Ofte bruger man værdierne 20, 50, 100 og 200, men det kan i princippet være lige det man ønsker. Et brud ned gennem moving average betragtes som et signal på nedadgående trend, og det modsatte betragtes som et signal på opadgående trend.

(reklame)

Sammen med mere end 400.000 private investorer, benytter jeg Nordnet til at investere i aktier og fonde. Jeg kan varmt anbefale Nordnet, som er kendt for deres brugervenlige platform, den populære månedsopsparing uden købskurtage og selvfølgelig aktiesparekontoen.

Opret dig gratis på Nordnet

 


Nordnet banner


 

Der findes utrolig mange andre begreber, hvilket både gør det til et indviklet emne, men også betyder, at du altid kan bygge ovenpå din viden.

I vores Facebookgruppe har der været debatteret mange flere begreber, så du er altid velkommen til at kigge derind, hvis du har interesse for det.

Held og lykke med analyse af aktier i fremtiden. Hvis du skulle have lyst til at dele dine analyser, vil vi altid gerne læse med, når der deles analyser i Facebookgruppen.

Læs flere artikler fra Ny i investering

Vil du læse flere af vores artikler henvendt nye investorer? Nedenunder kan du finde alle vores artikler fra ”Ny i investering”.

Konfirmation aktier

Konfirmationen nærmer sig: Kom i gang med at investere tidligt

Konfirmationerne nærmer sig, og det betyder, at det kan være et oplagt tidspunkt at komme i gang med at investere for mange unge danskere.

Read more
Storebrand Indeks Alle Markeder

Storebrand Indeks Alle Markeder: Er det den perfekte globale indeksfond?

En mulighed for at få eksponering mod det globale aktiemarked er Storebrand Indeks – Alle Markeder. Det er en fond med nogle unikke fordele.

Read more
Aktier påvirke SU

Kan investering i aktier påvirke din SU? Få overblikket her

Det kan være indviklet at investere i aktier, når man bl.a. skal tage hensyn til et komplekst skattesystem, der måske også kan påvirke din SU.

Read more
Aktier for begyndere

Aktier for begyndere: Denne simple strategi skal du kende

Det kan virke uoverskueligt at komme i gang med at investere, når man er ny på aktiemarkedet. Det kan dog gøres meget simpelt.

Read more
Sparindex Globale Aktier eller Danske Inv Global Indeks sammenligning

Sparindex Globale Aktier vs. Danske Inv Global Indeks: Hvilken investeringsforening er bedst?

Sparindex Globale Aktier og Danske Inv Global Indeks er to populære produkter til at få global eksponering i aktiemarkedet.

Read more
Aldersopsparing investering

Min første investering på Aldersopsparingen [Kan den vokse til +1 mio. DKK?]

På trods af at jeg har lang tid til pensionstilværelsen, har jeg valgt at oprette en aldersopsparing og lave den første investering i 2025.

Read more
Se flere

Skriv et svar Annuller svar

Din e-mailadresse vil ikke blive publiceret. Krævede felter er markeret med *

Månedsopsparing hos Saxo Bank

(reklame)

Investering skal være nemt og enkelt. Hos Saxo Bank kan du oprette en månedsopsparing, hvor du kan investere i et udvalg af fonde uden at betale købskurtage. Du kan oprette en gratis konto her.

Saxo banner

Seneste indlæg

  • Det første udbytte fra mine vindmøller på 2.800 kroner – Et skuffende udbytte?
  • Ørsted kursmål
  • Novo Nordisk kursmål
  • Solar kursmål
  • Sydbank kursmål
  • Ugens børsoverblik: FED-møde, Novo-regnskab og økonomiske nøgletal [Uge 19]
  • Chemometec kursmål
  • Boligmarkedet slår aktiemarkedet

Få en gratis investeringsplan

(reklame)

Bliv klogere på dig selv som investor med en gratis investeringsplan👈 hos Norm Invest.

Navigation

  • Forside
  • Blog
  • Analyser
  • Ny i investering
  • Vækstaktier
  • Shop🎁
  • Om os
  • Annoncering
  • Kontakt os
  • Cookie- og privatlivspolitik

Vores vision

Unge har kæmpe fordele på aktiemarkedet!

– Vi ønsker at motivere endnu flere unge til at investere, så disse fordele ikke tages forgivet.

Disclaimer

Alt indhold på Unge Investorer er ment som inspiration og ikke som anbefalende.

Ønsker du råd og konkrete anbefalinger til aktiehandel, bør du kontakte en professionel rådgiver.

Alt investering er på eget ansvar.

Tilmeld dig vores nyhedsbrev

På Unge Investorers nyhedsbrev er der over 4.500 følgere. God læselyst, og tak fordi du læser med.

Unge Investorer - Dit investeringsunivers | Alle rettigheder forbeholdes

Få en gratis investeringsplan (reklame)

Gør som +100.000 andre, og bliv klogere på dig selv som investor med en gratis investeringsplan👈 hos Norm Invest, der sikrer, at din investering er baseret på dig, din tidshorisont og dine behov✅

Gratis investeringsplan🔎

Nej tak, jeg er ikke interesseret.

Vi anvender cookies for at sikre at vi giver dig den bedst mulige oplevelse af vores website. Hvis du fortsætter med at bruge dette site vil vi antage at du er indforstået med det.OkPrivacy policy