Nordnets indeksfonde. Det lyder egentligt meget godt, og ligner en god og nem løsning for nye. Men pas på!
Tilbage i juni 2020, hvor Nordnet offentliggjorde sine nye indeksfonde, delte jeg et opslag på Facebookgruppen med overskriften “Nordnets indeksfonde – bør man holde sig væk?”
For at gå direkte til min konklusion, så var svaret ja. I hvert fald hvis man sammenligner med alternative muligheder, som opfylder de samme kriterier til ens investering. Der kan dog også være undtagelser, hvor Nordnets indeksfonde faktisk er optimale.
Dårlige sammenligninger
Indeksfondene fra Nordnet er ikke en investeringsforening, men alligevel sammenlignede Nordnet fondene med investeringsforeninger såsom Danske Invest, Sparindex, Nykredit mm., da de offentliggjorde fondene. Årsagen til at de sammenlignede fondene med disse, var fordi Nordnets fonde var billigere ift. ÅOP. Dog “glemte” de at komme nærmere ind på skatteforholdene, hvilket er en meget væsentlig faktor i dette sammenhæng.
Fondene fra f.eks. Sparindex er stor set alle udbyttebetalende, hvilket vil sige, at de er realisationsbeskattet. Mange har præferencer til hvornår de ønsker at betale skatten, og derfor er det vigtigt at nævne at fondene er lagerbeskattede. Derudover er de fleste af Nordnets indeksfonde beskattet som kapitalindkomst.
Læs også: Introduktion til skat.
I dag skriver Nordnet følgende om skatteforholdene på Nordnets indeksfonde i deres FAQ:
“Nordnet Indeksfond Global, USA, Europa og Nye Markeder beskattes efter lagerprincippet. De er derfor mest optimale til pension og virksomheder.
Nordnet Indeksfond Danmark beskattes som aktieindkomst, selvom den er akkumulerende. Nordnet Indeksfond Danmark kan derfor ikke anvendes til VSO.“
De kommer altså ikke ind på om andre fonde end Danmarks-fonden er beskattet som aktieindkomst. Derfor må det antages at de andre fonde er beskattet som kapitalindkomst. Senere hen har Nordnet tilføjet, at Nordned Indeksfond Danmark er realisationsbeskattet selvom den er akkumulerende. Derfor kan Nordnet Indeksfond Danmark sammenlignes rent omkostnings- og skattemæssigt med andre udbyttebetalende fonde.
En anden super dårlig sammenligning fra Nordnet, er deres udregninger på hvor meget man kan spare ved at benytte deres indeksfonde. Igen sammenligner de med helt andre investeringsprodukter, nemlig AKTIVT forvaltede investeringsfonde, hvorimod Nordnets indeksfonde er PASSIVT forvaltede. To vidt forskellige produkter.
I stedet skulle de sammenligne med andre lignende ETF’er, hvor man kan finde omkostninger på 0,2%.
Billede: Fra Nordnets hjemmeside
Sådan burde de sammenlignes
Nu hvor vi ved at fondene lagerbeskattes (undtagen DK fonden), og at de fleste beskattes som kapitalindkomst, er det ikke udbyttebetalende investeringsforeninger såsom Sparindex, vi skal sammenligne med. Det er nemlig ETF’er!
Alle ETF’er lagerbeskattes, ligesom Nordnets indeksfonde. Dog er der mange ETF’er som beskattes som aktieindkomst, hvilket er at foretrække overfor kapitalindkomst. I hvert fald for de fleste. Folk som ikke udnytter sit frikort kan med fordel udnytte kapitalindkomsten.
Vigtigere er nok at nævne omkostningsforholdene, hvilket nok også er årsagen til, at Nordnet ikke sammenligner sig selv med ETF’er. Det er nemlig muligt at finde ETF’er med meget lavere omkostninger end hvad Nordnet tilbyder. Dermed kan du altså finde investeringsmuligheder, hvor både skatteforholdene og omkostningerne er bedre end ved Nordnets indeksfonde.
Gratis investeringsplan
(reklame)
Få en gratis investeringsplan hos NORD, og kom nemt i gang med at investere. Investeringsplanen tager dig igennem flere relevante spørgsmål, der kan gøre dig klogere på dig selv som investor.
Fælde for nye investorer
Nordnets indeksfonde henvender sig primært til nye investorer, eller personer som blot vil investere passivt, uden at skulle gøre det store. Derfor er det også vigtigt at have tingene simplificeret, og forklare de begreber, som kan være svære at forstå.
Jeg er overbevist om, at mange af de personer, som har investeret i Nordnets indeksfonde ikke er 100% bekendte om skatte- og omkostningsforholdene som er præsenteret her. Flere hundrede millioner kroner er allerede investeret i Nordnets indeksfonde, og mere end 35.000 personer har investeret herigennem. Løsningen har dermed talt til mange, men husk at overveje dine præferencer til skat, inden du investerer.
Konklusion
Overordnet kan du finde mange bedre alternativer til Nordnets Indeksfonde, som er billigere rent omkostnings- og skattemæssigt. Det er selvfølgelig min holdning, og afhænger ligeledes af din situation. I tilfælde af at du søger fonde, der beskattes som kapitalindkomst, ville jeg personligt også overveje Nordnets indeksfonde. Men langt de færreste foretrækker kapitalindkomst, og kort sagt er Nordnets indeksfonde ikke fordelagtige fordi:
- Nordnets indeksfonde er lagerbeskattede. Derfor passer det bedre at sammenligne med ETF’er, som kan tilbyde markant lavere omkostninger.
- Nordnets indeksfonde er beskattet som kapitalindkomst (pånær Danmarks-fonden). Dette gør alle ETF’er på Skats positivliste og investeringsforninger mere fordelagtige.
Har du præferencer om hvornår du vil betale skatten, er det dermed vigtigt at vide at de er lagerbeskattede. Ønsker du realisationsbeskatning, kan du i stedet kigge på udbyttebetalende investeringsforeninger. Dette indlæg blev skrevet kort efter, at indeksfondene blev lanceret, men er senere blevet opdateret, da eksempelvis forholdene for Danmarks-fonden er blevet ændret. Derudover har de desuden efterfølgende lanceret Nordnet Indeksfond Teknologi.
